Hung Xi Guan, guerrier shaolin, découvre le massacre de toute sa famille et de son village, éliminés par des soldats Manchus suite à un changement de dynastie. Avec son jeune fils, seul rescapé de cette tragédie, il part à la recherche des meurtriers. Sept ans plus tard, après avoir parcouru en vain la Chine en quête de vengeance, Hung Xi Guan et son fils, à bout de force, trouvent refuge chez un riche propriétaire qui héberge cinq jeunes moines. Cinq enfants dont les ennemis de Hung Xi Guan veulent s'emparer parce qu'ils ont, tatoué dans le dos, la carte d'un trésor shaolin destiné à financer une nouvelle révolution. Le face-à-face devient inévitable et l'ultime combat va enfin avoir lieu...
Tourné en 1994, La Légende du dragon rouge marque une nouvelle collaboration de Jet Li avec le metteur en scène Jing Wong, qui l'avait déjà dirigé dans The Evil Cult. Avec beaucoup d'action et une dose de violence relativisée par beaucoup d'humour, ce film d'arts martiaux regorge d'incroyables scènes de combat. Des chorégraphies virevoltantes dans lesquelles Jet Li, star incontestée du cinéma d'action asiatique, s'impose avec une facilité déconcertante.