Nelly a vingt-cinq ans et traverse une mauvaise passe. C'est alors qu'elle rencontre Pierre Arnaud, de quarante ans son aîné, à l'élégance discrète teintée d'ennui. Il lui propose argent, travail et soutien, "en tout bien tout honneur". Leur face-à-face complice, riche d'ambiguïtés, fait découvrir à Monsieur Arnaud, le goût d'un premier amour qu'il ne peut vivre, et offre à Nelly une maturité qui la projette vers son avenir...
Le dernier film de Claude Sautet, doublement récompensé aux César, demeurera sans doute comme l'une de ses meilleures réalisations. Armé d'un casting imposant qui ne compte pas moins que Charles Berling, Emmanuelle Béart, Michael Lonsdale et Michel Serrault, le cinéaste filme une histoire rare et émouvante, où il est, comme souvent dans le cinéma de Sautet, question de personnes qui se ratent, se frôlent sans se voir et se rapprochent sans jamais vraiment se toucher.